Nossa Metodologia
Fundamentos da Análise Fundamentalista
Os princípios que norteiam nossa abordagem de investimento
Valor Intrínseco
Toda empresa possui um valor intrínseco baseado em seus fundamentos financeiros. Quando o preço de mercado está abaixo deste valor, temos uma oportunidade de investimento.
Margem de Segurança
Compramos apenas quando há uma margem significativa entre o preço de mercado e o valor intrínseco, protegendo contra erros de estimativa e volatilidade do mercado.
Longo Prazo
Focamos em empresas com fundamentos sólidos para investimento de longo prazo, ignorando flutuações de curto prazo e seguindo a filosofia do “tempo no mercado”.
Modelos de Valuation Detalhados
Metodologias aplicadas automaticamente em nossa plataforma
Fórmula de Benjamin Graham
GratuitoDesenvolvida pelo “pai do value investing”, esta fórmula identifica ações subvalorizadas de empresas com fundamentos sólidos. Graham estabeleceu critérios rigorosos que resistiram ao teste do tempo.
Fórmula Matemática
Preço Justo = √(22.5 × LPA × VPA)
LPA = Lucro por Ação
VPA = Valor Patrimonial por Ação
22.5 = Constante de Graham (15 × 1.5)
Interpretação: Se o preço atual estiver abaixo do preço justo calculado, a ação pode estar subvalorizada segundo os critérios de Graham.
Estratégia Dividend Yield
PremiumFocada em renda passiva sustentável, esta estratégia identifica empresas com alto dividend yield que conseguem manter e aumentar seus dividendos ao longo do tempo, evitando as temidas “dividend traps”.
Cálculos Principais
DY = (Dividendos/Ação ÷ Preço) × 100
Payout = Dividendos ÷ Lucro Líquido
Filtros Adicionais: Analisamos histórico de 5 anos de dividendos, endividamento, fluxo de caixa e posição competitiva da empresa.
Fórmula Mágica de Greenblatt
PremiumDesenvolvida por Joel Greenblatt, esta estratégia combina empresas baratas (alto Earnings Yield) com empresas de qualidade (alto ROIC). Estudos mostram que esta combinação historicamente supera o mercado.
Metodologia de Ranking
EY = EBIT ÷ Enterprise Value
Earnings Yield
ROIC = EBIT ÷ Capital Investido
Return on Invested Capital
Ranking Final = Rank(EY) + Rank(ROIC)
Fluxo de Caixa Descontado (FCD)
PremiumConsiderado o método mais preciso de valuation, o FCD calcula o valor presente de todos os fluxos de caixa futuros da empresa. Utilizamos projeções conservadoras e múltiplos cenários.
Fórmula do FCD
VPL = Σ [FCF₍ₜ₎ ÷ (1 + r)ᵗ] + VT
FCF = Free Cash Flow
r = Taxa de desconto (WACC)
VT = Valor Terminal
Premissas Conservadoras: Utilizamos crescimento perpétuo de 2-4% e múltiplas validações cruzadas com outros métodos.
Estratégia Low P/E
PremiumIdentifica empresas com baixo P/L (Price-to-Earnings) que mantêm qualidade operacional. Combina preço atrativo com fundamentos sólidos para encontrar oportunidades de value investing.
Critérios Principais
P/L ≤ 15 e P/L ≥ 3
ROE ≥ 15% + ROA ≥ 5%
Liquidez Corrente ≥ 1.0
Filtros Adicionais: Market cap mínimo de R$ 500M, margem líquida > 3% e endividamento controlado.
Modelo de Gordon (DDM)
PremiumModelo de Desconto de Dividendos que calcula o valor intrínseco baseado nos dividendos futuros esperados. Ideal para empresas com histórico consistente de pagamento e crescimento de dividendos.
Fórmula do Modelo
Valor = D₁ ÷ (r - g)
D₁ = Dividendo esperado próximo período
r = Taxa de desconto (retorno exigido)
g = Taxa de crescimento dos dividendos
Premissa Fundamental: A taxa de desconto deve ser maior que a taxa de crescimento para o modelo ser válido.
Fundamentalista 3+1
PremiumEstratégia simplificada que usa apenas 3 indicadores essenciais para análise fundamentalista, adaptando-se automaticamente ao perfil da empresa (com/sem dívida, setor especial) + análise bônus de dividendos.
Metodologia Adaptativa
Empresas SEM Dívida:
ROE + P/L vs Crescimento + Endividamento
Empresas COM Dívida:
ROIC + EV/EBITDA + Endividamento
Bancos/Seguradoras:
ROE + P/L (endividamento não aplicável)
Passo Bônus: Análise de dividendos com Payout (40-80%) e Dividend Yield (≥4%) para identificar boas pagadoras.
Análise com Inteligência Artificial
Como complementamos a análise quantitativa com insights qualitativos
Google Gemini AI
IA PremiumNossa IA analisa demonstrações financeiras, relatórios anuais, notícias e contexto macroeconômico para gerar insights qualitativos que complementam perfeitamente nossa análise quantitativa.
Processo de Análise
Coleta de Dados
Demonstrações, notícias, contexto
Processamento IA
Análise qualitativa avançada
Síntese Final
Insights acionáveis e recomendações
Experimente Nossa Metodologia
Veja na prática como nossas metodologias consagradas podem ajudar você a encontrar ações subvalorizadas na B3.